《物权法》出台后中小企业动产融资渐成各家银行角力战场
伴随中国经济的高速增长，迅速成长日益显现重要经济地位的中小企业已经成为２００７年所有商业银行挂在嘴边的热点语汇。据统计，２００６年上海非公经济占全市ＧＤＰ比重已达４４％，而中小企业面临的融资瓶颈开始成为所有商业银行眼中的巨大金矿。
    与此同时，《物权法》的出台，为缺少不动产抵押品的中小企业打开了动产融资的广阔前景。 
    记者在调查中发现，几乎所有商业银行都表示已经针对中小企业制定了专门的金融服务计划，一些银行更明确提出今年将是“中小企业年”。不过，基于对市场定位和利润最大化的固有追求，商业银行推出的中小企业融资计划不尽相同。其中，应收账款融资是近期企业和银行双方都有较高接受度的一类，而外资银行、中资银行、股份制商业银行，同是推出应收账款融资，针对的企业和办理要求也各有不同。

渣打（外资银行）
供应链融资独树一帜
    供应链融资对国内银行界来说虽然仍是一个较新的概念，但渣打银行在中国推出这项服务已经有将近四年的时间了。在渣打看来，供应链融资是指针对某一个企业的供应商和分销商的采购和销售活动所进行的融资。“这一融资与其他银行融资的最大区别在于，银行并非单独评估个别企业的融资申请，而是要求提出申请的企业必须是与渣打银行的企业客户保持长期、稳定的供货或销售关系，企业本身是整个供应链条上的一环。” 渣打银行（中国）有限公司跨国企业客户部中国区总监陈庆这样解释供应链融资的独特之处。
    举例而言，假设企业甲能够证明其长期为跨国企业Ａ供应其所需要的货物，那么，企业甲有机会获得渣打银行提供的货物装运前融资。再比如，假设企业乙是Ａ在中国的分销商，长期从Ａ处进口货物用于销售，那么乙必然希望Ａ越晚向它收账越好，也就是希望Ａ提供更优厚的赊账条件，这样乙才会有能力向Ａ进更多的货。事实上，这不仅使得乙有能力向Ａ赊购更多的货物，从另一方面看，也有利于Ａ进一步拓展销售市场。评估合格后，渣打银行会为乙提供直接应付账款融资或为Ａ提供支付保证，Ａ从渣打银行提供的这一支付保证中确保能收回应收账款，分销商乙则可以得到更长时间的赊账期。
    渣打中国贸易销售及供应链销售部主管梁玳伟在《中国物流及供应链管理指南》一书中撰文介绍说，该行将跨国企业设为“锚企业”，为其提供无追索权或有追索权的应收账款一揽子收购计划，而围绕在“锚企业”周围的分销商和供应商就可以得到更优惠的账期。
    显然，对拥有众多跨国企业客户资源的外资银行而言，供应链融资是一个既能延伸客户群体又能增加利润的捷径。对跨国企业客户而言，供应链融资有助于加强其与中国供应链中的战略伙伴的关系，从而扩大中国市场的占有率。对于长期与跨国企业合作的供应商或分销商而言，供应链融资能够帮助他们摆脱一直以来面临的融资繁琐和不确定性问题，因此，在渣打银行跨国企业客户部中国区总监陈庆看来，供应链融资可谓是一个“三方共赢的解决方案”。

深发展（外资控股股份制商业银行）
出口应收账款池融资
    在《物权法》明确把存货和应收账款纳入可担保资源范围，深发展推出了供应链金融概念下的“出口应收账款池融资”新产品，此举被业界认为在占中国出口总额６９％以上的中小企业中将引发强烈震动。据介绍，国内中小企业的成长十分艰难，资金紧张始终是制约其扩大规模的一大瓶颈，我国中小企业有８０％缺乏资金。而商务部数据显示，目前中国企业的海外应收账款余额已经超过１０００亿美元，并正在以每年１５０亿美元的速度增长。业内专家指出，全球贸易已趋向买方市场，赊销是中小出口企业应对全球贸易竞争不得已的选择。
    此前人民银行统计表明，目前我国企业应收账款总量占企业总资产３０％左右，远高于发达国家２０％的水平。而除了上市公司，中国企业的应收账款回收期平均为９０～１２０天，是欧美企业的３～４倍。
    某出口企业负责人对记者说：“赊销（ＯＡ／）已经代替信用证（Ｌ／Ｃ）成为主要的出口结算方式，账龄多在９０～１２０天之间，我们每年要向近十个国家的上百个企业销售产品，但是单笔出口单据金额平均不到８万美元，国内商业银行不大会接受我们的融资要求。”
    深发展上海分行贸易融资部副总经理张剑告诉记者：“经过深发展总行对广东和华东地区数百家企业调查后发现，中小出口企业多数相对稳定地与５到６家境外买家做生意且面临越来越苛刻的收款条件，但收款及时，平均收汇率在９５％以上，出口核销率基本都达到１００％，现金流质量很好。”基于此，该行采用了一个全新的方法，将出口企业零散的多笔应收账款集合起来，纳入一个应收账款池，然后按应收账款池内的余额提供一定比例的短期融资便利。
    张剑介绍说，那些相对固定地向国外多个买家／进口商出口货物，交易频繁、笔数多、单笔交易金额又小、过往交易和收汇记录良好的出口企业，凭其贸易形成的零散应收账款集合成“池”，并整体转让给深发展，其即可在授信额度范围内按一定比例从该行获得融资款，加快企业现金流转，改善财务报表，而无需额外提供抵押和担保。

上海银行（跨区域城市商业银行）
库存商品质押担保融资
    作为首家获准跨区域经营的城市商业银行，上海银行今年推出了专门的小企业金融服务品牌。该行副行长王世豪告诉记者，该行今年先后成立了专门的小企业信贷队伍、整合了符合小企业需求的一系列服务项目、启动了小企业差异化授权授信管理改革等，旨在打造小企业金融服务专业银行。
    记者注意到该行也推出了针对供应链融资的相关业务。
    若干年前，动产质押融资一度暂停，因为２００３年连续发生了多起银行动产质押贷款诈骗案。近年来，动产质押融资的风险漏洞相继被堵住，上海银行行长助理贺青告诉记者，《物权法》的出台，使得银行把对中小企业贷款的条件放宽到可以用应收账款、库存等动产质押成为可能。
    据了解，目前中小企业可以在上海银行办理原材料、库存商品等质押担保的融资业务。而该行的应收账款融资，是通过“企业向该行转让应收账款债权，并以回收货款作为还款来源，银行按照应收账款金额的一定比例予以融资的业务”这一方式进行的。据该行专家介绍，上海银行的国内应收账款融资是指卖方将依据基础交易合同，因赊销而产生的未到期的买方应付债权转让给银行以获得融资，并于应收账款到期后以买方支付货款归还融资款项的一种融资方式，比较注重客户需求分析和个性化的金融服务模式。

德富泰（建国后首家外商独资银行）
看重大买家的小供应商
    德富泰银行很少进入公众的视野，但细考这家银行的来历，却是１９９２年经中国人民银行批准设立的首家外商独资银行。目前主要股东包括泰国正大集团和德国复兴信贷银行下属投资机构－ＤＥＧ，其总部也早就由最初的广东汕头迁至上海。
     据德富泰银行副行长谢介绍，该行２００２年业务重点转向中国的中小企业融资，并在当年年底，成功吸收德国复兴信贷银行投资参股。德国复兴信贷银行是德国国有开发银行，专注于为中小企业发展提供融资。德富泰银行的应收账融资有一个显著特点，就是看重“大买家的小供应商”。具体说来，就是当申请应收账款融资的中小企业的长期买家是诸如家乐福、沃尔玛或菲利浦这样实力雄厚的公司，那么该行最大限度可以凭中小企业的买家信用向其放款，无需任何抵押。当然，该行的业务人员也特别说明，具体是否放款还是要根据中小企业的经营现状、发展潜力、财务结构、管理能力以及和买家的合作关系等因素综合考量，而每个企业得到的利率定价也会根据风险不同而不同。据透露，目前该行的中小企业客户以民营制造业为主。

融资新规
    目前企业融资的相关利好主要包括五项：一是扩大了动产担保物的范围，允许以协议方式对现有或将有的生产设备、原材料、半成品、产品抵押；允许抵押人将其财产一并抵押；允许应收账款质押等。二是明确了动产抵押登记原则。三是不再要求对担保物进行具体描述，而由当事人书面进行约定。四是明确了应收账款的登记机构为人民银行信贷征信系统。五是确立了动产担保登记的优先权规则。

来源：上海商报